Kada pričamo o tržištima, bilo to dionice, forex ili kripto najčešće na to gledamo kao investiciju ili način zarade. Svi smo čuli priče o nekome tko je zaradio veliki novac, nekome tko je sve izgubio. Prokomentirati ću tržište, trejd i stvari koje jednostavno morate znati i prihvatiti ako se upuštate u trejd ili investicije. Nemojte ovo shvatiti kao nekakav financijski savjet, već uzorak koji se provlači kroz svako tržište i spekulativni ciklus – formiranje cijene.
Cijena i tržište
Što je tržište?
Tržište je mjesto gdje se susreću ponuda i potražnja. Princip tržišta je isti bilo to na tržnici povrća ili Wall Street-u, sastoji se od kupaca i prodavača. Svatko želi uzeti više i dati manje. Gotovo isto je radilo se to o povrću, automobilima, kriptalutama i dionicama. Čovjek je po prirodi trgovac.
Što formira cijenu?
Vratimo se na osnove osnova – zakon ponude i potražnje.
Potražnja(kupci) = ponudi(prodavači) – cijena se ne miče
Potražnja(kupci) > ponudi(prodavači) – cijena raste
Potražnja(kupci) < ponudi(prodavači) – cijena pada
Trejd žargon
Bull – osoba koja vjeruje da cijena treba biti veća
Bear – osoba koja vjeruje da cijena treba biti manja
Dakle, gledajući na bitkoin:
Grafik cene bitkoina, zona A i B izvor: tradingview
Na slici imamo kretanje cijene bitkoina u vremenskom periodu kasna 2017- kraj 2018. Prilikom rasta cijene bitkoina u zoni A, možemo zaključiti da je potražnja bila veća od ponude – samim tim cijena je rasla sve dok je snaga kupaca mogla absorbirati ponudu prodavača. Kasnije vidimo kako se trend naglo okrenuo, ali to ću objasniti nešto kasnije.
Prilikom najniže točke u cijeni bitkoina u zoni B ponestalo je prodavača u zoni 3000$, kupci (potražnja) su morali plaćati više za jedan bitkoin, samim time je cijena rasla i trend se okrenuo. Takozvana kapitulacija – mjesto gdje prodavači gube moć.
Dakle:
Konstanta snaga kupaca = trend rasta (u trejd žargonu bull market)
Konstantna snaga prodavača = trend padanja (u trejd žargonu bear market)
Što je to trejd?
Trejd dolazi od eng. “Trading” što znači trgovanje, dakle kupovina i prodaja. Cilj uspiješnog trejdera je ostvariti kapitalnu dobit od kupovine i prodaje nekakvog dobra, valute, dionice, kriptovalute itd.
“Kupi nisko, prodaj visoko” je rečenica koju ste sigurno čuli, prosto i jednostavno zvuči, ali da li je to uistinu tako?
U ovom članku govoriti ću samo o “Spot” trejdu – obična kupovina i prodaja bez poluge (leverage), kako bi bilo jasnije početnicima. Ali u principu trejder može zarađivati novac i kad cijena raste i kad cijena pada.
Spomenuti ću samo “Long” i “Short” pozicije:
Kad netko otvara “Long/Buy” poziciju sa polugom – “kladi” se na rast cijene i od toga profitira, poluga mu ostvaruje veću dobit na kapital (što je isto tako veći rizik). Kad netko otvara “Short/Sell” poziciju sa polugom – “kladi” se na pad cijene i od toga profitira.
Važno je ovo znati iz više razloga, ali trenutno ostanimo na običnoj kupi/prodaj metodi radi jednostavnosti.
Prilikom investiranja ili trejda svaka osoba radi sa svojim novcem subjektivno, kako u tom trenutku misli da je najbolje. Nitko nije došao sudjelovati, a da mu namjera nije profit – međutim rijetki ostaju profitabilni.
Ovdje dolazimo do prve istine o trejdu, a to je da ljudi često trejdaju po svojim emocijama.
Što nam može pomoći prilikom trejda i investiranja?
Kako bi povećali svoju šansu za dobitkom, prvo i osnovno je unaprijed definirati rizik i potencijalnu dobit.
Kako bi to napravili trejder koristi nekoliko metoda:
Tehnička analiza
Tehnička analiza je analiza kretanja cijene, raznih indikatora volumena, momentuma (RSI), srednje vrijednosti kretanja (EMA, MA), zone otpora i podrške (resistance i support). Tehničkom analizom definiramo potencijalni profit i rizik, gdje ulazimo i izlazimo, koje zone su interesantne kupcima i prodavačima.
Fundamentalna analiza
Fundamentalna analiza je analiza potražnje samog dobra ili usluge koju neki coin/protokol/projekt nudi, kakva mu je raspodjela coin-ova/tokena, rad na kodu, izvedba rješenja i slično.
Na primer, ima projekta koji su dobri i savršeno funkcioniraju, ali nema nikakve potražnje za njihovom uslugom i samim time njihovim coin-om – takav coin fundamentalno nije zanimljiv.
Sentiment
Sentiment je emotivno stanje učesnika u nekom tržištu, ovdje je važno naglasiti 2 stanja. Strah (fear) i greed/euphoria (škrtost i euforija).
Ukratko:
Kada je većina učesnika u tržištu euforična i kupuje po visokim cijenama pametno je raditi suprotno. Kada je većina sudionika u tržištu prestrašena pametno je biti hrabar razmisliti o kupovini.
Sentiment je jako koristan alat baš zato što većina učesnika u tržištu gubi novac, i ići protiv većine može biti jako pametna odluka.
Dakle, ni jedan coin ne raste zbog nekakvih vijesti direktno, već zbog subjektivnog uvjerenja osoba koje sudjeluju u tržištu – kupci i prodavači. Vijesti samo mogu djelovati na subjektivno mišljenje trejdera, i time povećati ili smanjiti njihov kupovni ili prodajni pritisak.
Što je to market ciklus?
Grafik ciklusa tržišta izvor: elementus.io
Svako tržište ima svoj ciklus, što bi značilo 2 ekstrema.
Razlog tome je subjektivno mišljenje učesnika u tržištu, ljudska priroda je postati emocionalan i iracionalan oko svoje investicije što dovodi do velikih rastova i padova cijene.
Kraj ciklusa često označava parabolični rast cijene (balon) nakon kojeg slijedi pad od -70%/-80% gdje ljudi prodaju i gube svoj novac (kapitulacija).
Balon ili vrh (Bubble ili top) – neodrživo i iracionalno visoke cijene
Dno ili kapitulacija (Bottom ili capitulation) – neodrživo i iracionalno niske cijene
Na slici možemo vidimo poznati “bubble chart” kojem možemo primjeniti na gotovo sve coin-ove, dionice itd.
Sastoji se od 4 faze:
Stealth phase – vrijeme nakon kapitulacije kad “pametni novac” kupuje, tad najčešće javnost nije uključena, nitko ne priča o tome, većina ljudi je izgubila novac i kapitulirala (npr. bitkoin na 3000$). Ovo je trenutak u tržištu kad je omjer potencijalne dobiti i rizika najprivlačniji – “pametni novac” obavlja akumulaciju.
Zamislite to kao da kupujete nešto na sniženju od -70%, sigurno puno privlačnije nego kupiti nakon rasta od +5000%. Kad to ovako kažemo, apsolutno svatko će se složiti.
Awareness phase – vrijeme kad je pametni novac akumulirao, cijena lagano raste, neki ljudi ponovno pričaju o tome (npr. bitcoin na 10 000$). Ovdje se događa i prvo uzimanje profita (first sell off) od “pametnog novca” i takozvani “bear trap”. “Bear trap” je žargon za zamku postavljenu prodavačima, odnosno to je trenutak kad prodavači prerano prodaju jer misle da je neodrživo. Pametni novac ovdje kupuje.
Mania phase – vrijeme kad mediji počinju priču o nekom coin-u/dionici, javnost se počinje uključivati i cijena se kreće nevjerovatno brzo. Svi misle da su našli nešto novo, da je ovaj put drugačije i da će se obogatiti, ovo je trenutak kad si netko sa ulogom od 1000$ gleda oglase Porshe-a i priča svima o svojoj investiciji kako je jedinstvena i kako je to prilika života.
Dolazi do stvaranja balona – jedan od 2 ekstrema u spekulativnom ciklusu.
To je period kad u Taxi-u, dućanu, na ulici čujete ljude da pričaju o bitkoinu.
Sjetimo se, javnost i većina učesnika u tržištu gubi novac. Ovdje pametan trejder shvaća da rizik postaje veći od potencijalne dobiti i izrađuje plan za izlaz odnosno prodaju.
Rizik > Potencijalna dobit – pametno je razmisliti o izlazu iz tržišta.
Jako važno: Nerealizirani profit NIJE profit. Profit postaje profit onog trenutka kad prodate i držite npr. dolar.
Blow offphase – period nakon pucanja balona, “pametni novac” je uzeo profit i čeka akciju od -70%/-80% za ponovni ulazak, većina ljudi je i dalje euforična i kupuju svaki skok u nadi da će se vratiti. Sve dok ne odustanu u trenutku kad im je gubitak prevelik.
U ovom dijelu ciklusa dolazi i do kapitulacije (i ponovni ulazak “pametnog novca”).
Bitkoin market ciklus (2014. – 2021.)
Bitkoin ciklus 2014.-2018. izvor: tradingview
Uočavamo isti uzorak:
1. Parabolično kretanje i optimizam (1100$)
2. Korekcija od -70%/80%
3. Akumulacija od strane “pametnog novca”
4. Prvo uzimanje profita i početak stvaranja balona
5. Parabolično kretanje i optimizam (20 000$)
6. Korekcija od -70%/80%
7. Ponovni početak ciklusa
Sve se ovo slaže sa “bubble chart-om”.
Na sljedećoj slici imamo korekciju/blow off fazu i nastavak ciklusa.
Bitkoin blow off faza izvor: tradingview
Vidimo jako slično kretanje cijene kao u prošlom ciklusu.
Možemo reći kako polako ulazimo u fazu ludila, gdje svatko priča o Bitkoinu, mediji spominju Bitkoin, ljudi koje poznajete počinju s ulaganjem.
Nitko ne zna hoće li bitkoin stati na 50 000$, ili narasti do 100 000$. Svatko neka napravi svoji plan u skladu sa parametrima po kojima odlučuje, ono što je sigurno je da smo u fazi naglog rasta.
Zaključak
Investicije i trejd su načini ostvarivanje kapitalne dobiti koristeći svoj novac. Iako izgleda lako, ne postoji situacija gdje nema rizika, kako bi postali dugoročno profitabilni poželjno je imati plan, odraditi tehnicku i fundamentalnu analizu, pratiti sentiment po društvenim mrežana (npr. Twitter) i grupama po Telegram-u i Facebook-u i zaključke donositi sam. Dakle, važno je shvatiti da je jako teško predvidjeti kretanje tržišta i da ono od nas traži puno pažnje i vremena. Iako kripto ima nevjerovatan potencijal, u jednom trenutku će je važno razmisliti o svojoj investiciji.
Sretno svim trejderima i investitorima, i nadam se da ste nešto naučili! 🙂
– Autor Luka P., CroBit
Comment section
0 comments